JPMorgan’dan Bitcoin ve Russell 2000 Arasındaki Korelasyon Analizi

JPMorgan Analistleri Bitcoin ile Russell 2000 Korelasyonunu İnceledi

JPMorgan analistleri, Bitcoin’in özellikle Russell 2000 teknoloji sektöründeki küçük sermayeli teknoloji hisseleriyle en yüksek korelasyona sahip olduğunu tespit etti. Analistlerin yaptığı değerlendirmelere göre, BTC fiyatı ile bu korelasyon, belirli dönemlerde zirve yapma eğilimi gösteriyor.

BTC Fiyatı ile Russell 2000 Korelasyonu

Kripto ve hisse senedi piyasaları arasında bir korelasyon olduğu biliniyor. JPMorgan analistleri, hangi hisse senedi sektörlerinin kripto para birimleriyle daha fazla bağlantılı olduğunu inceledi. Elde edilen bulgular, Bitcoin’in küçük sermayeli teknoloji hisseleriyle, Russell 2000 teknoloji sektörü ölçüldüğünde en yüksek korelasyona sahip olduğunu ortaya koydu. Genel müdür Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki ekip, yayınladıkları raporda şu ifadeleri kullandı:

• Bu durum, hem Bitcoin hem de altcoinler için geçerli olmakla birlikte, korelasyon Bitcoin’de ortalama olarak daha yüksektir.
• Kriptonun en büyük teknoloji hisselerinden ziyade daha küçük hisselerle daha fazla ilişkili olması, kriptonun risk sermayesine bağımlılığı ve Blockchain/kripto teknolojik inovasyonunun genellikle daha küçük şirketlerin odak noktası olmasıyla açıklanabilir.

Korelasyonun Dönemsel Zirveleri

Russell 2000 Endeksi, daha geniş Russell 3000 Endeksi içindeki en küçük 2.000 hisse senedini izleyen bir ABD borsa endeksidir. JPMorgan analistleri, ABD teknoloji hisseleri ve kripto para birimlerinde yaşanan eş zamanlı düzeltmelerin ardından kripto-hisse senedi piyasası korelasyonunu yeniden ele aldı. Analistlere göre, kripto-hisse senedi korelasyonu pandemiden bu yana iki temel faktör nedeniyle yapısal olarak pozitif bir seyir izlemektedir:

• Her iki piyasada da kaldıraç kullanabilen bireysel yatırımcıların etkisi.
• Her iki sektörün de teknoloji odaklı doğası.

JPMorgan’ın analizi, BTC fiyatı ile bu korelasyonun zaman içinde dalgalandığını göstermektedir. Ayrıca, teknoloji sektöründe büyük değişimlerin yaşandığı dönemlerde bu korelasyonun zirve yapma eğiliminde olduğunu ortaya koyuyor. Analistler, 2020 ve 2024 gibi yıllarda teknolojinin daha iyi performans gösterdiği veya 2022’de olduğu gibi satışlarla karşılaştığı dönemlerde, Bitcoin’in hisse senetleri ile olan korelasyonunun daha belirgin hale geldiğini ifade ediyor. Bu model, kriptonun temelde teknoloji ile bağlantılı olduğunu ve teknoloji sektörünün hisse senedi yatırımcıları tarafından daha önemli bir yeniden değerlendirmeye tabi tutulduğunu destekliyor.